안녕하세요. 개미 사단장입니다.

​

주식 초보들은 보통 안정적으로 시가총액 대형주인 삼성전자, SK 하이닉스와 같은 주식을 매수합니다.

​

그런데 대형주가 수익이 좋을까요?

​

오늘은 이것에 대하여 한번 알아보고자 합니다.

​

｜대형주와 소형주는 어떤 차이가 있을까

대형주는 말 그대로 시가총액이 아주 큰 주식을 의미합니다.

​

정확히 말하면 자본금이 750억원을 넘으면 대형주입니다.

​

대형주에는 우리가 아는 주식들이 많이 있습니다.

​

삼성전자, LG에너지솔루션, 삼성바이오로직스, SK하이닉스 등 이름만 들어도 대한민국에서 한자리씩 차지하는 기업들입니다.

 

시가총액 상위 종목 © 네이버 증권

 

대형주는 자본금이 크고 유통주식수가 많고 거래량이 크기 때문에 유동성이 좋습니다.

​

그래서 외인과 기관은 대형주를 보통 선호합니다.

​

소형주는 대형주에 반대되는 개념으로 자본금이 350억 미만 회사의 주식입니다.

​

소형주는 거래량이 적고 상대적으로 적은 자금에 의해 주가가 크게 휘청거릴 수 있습니다.

​

그래서 주가 변동성이 대형주보다 큽니다.

​

주가 변동성이 크다는 것은 좋게 말하면 수익률이 크다는 것이고 나쁘게 말하면 아주 큰 손실을 입을수도 있다는 것입니다.

​

｜시가총액을 기준으로 10분위 수익

한국시장에서 2003년 1월 1일부터 2022년 12월 29일까지 금융주, 중국기업, 관리종목을 제외한 종목의 시가총액 10분위 수익은 아래와 같습니다.(리밸런싱은 분기별)

 

왼쪽부터 시가총액 하위 10%

 

왼쪽부터 시가총액 하위 10%이고 가장 오른쪽은 시가총액 상위 10%입니다.

​

확실히 시가총액이 낮은 주식들의 수익률이 시가총액이 높은 주식의 수익률보다 좋은 것을 알 수 있습니다.

​

MDD는 시가총액 하위 주식들이 가장 낮기는 하지만 그 차이가 그리 크지 않아 큰 의미는 없는 수치 같습니다.

 

왼쪽부터 시가총액 하위 10%

 

 

｜시가총액이 낮은 주식 20개 매수하면 수익률은?

시가총액이 가장 낮은 주식 20개를 매수하는 전략의 수익률은 어떠할까요?

​

한번 백테스트를 진행해보겠습니다.

​

리밸런싱은 분기별이고요. 기간은 2003년 1월 1일부터 2022년 12월 29일까지이고 금융주, 중국기업, 관리종목, 적자기업은 제외했습니다. 결과는 아래와 같습니다.

 

시가총액 하위 20종목 매수 수익률 차트 © 퀀터스

 

 

단순하게 시가총액 낮은거 20종목 샀는데 엄청난 수익률을 보여주었습니다.

확실히 수익률 측면에서 소형주는 엄청난 위력을 가지고 있습니다.

​

｜시가총액이 높은 주식 20개 매수하면 수익률은?

반대로 시가총액이 가장 높높은 주식 20개를 매수하는 전략의 수익률은 어떠할까요?

​

한번 백테스트를 진행해보겠습니다.

​

리밸런싱은 분기별이고요. 기간은 2003년 1월 1일부터 2022년 12월 29일까지이고 금융주, 중국기업, 관리종목, 적자기업은 제외했습니다. 결과는 아래와 같습니다.

 

시가총액 상위 20종목 매수 수익률 차트 © 퀀터스

 

 

수익률과 MDD 측면에서 모두 코스피 지수보다 높습니다.

시가총액 하위와 상위 20종목 결과를 비교해보면, 시가총액 상위 20종목이 MDD 측면에서는 좋았지만 시가총액 하위 20종목이 수익률 측면에서는 아주 우월했습니다.

​

｜마무리

지금까지 소형주와 대형주, 시가총액 하위 주식과 시가총액 상위 주식의 과거 수익률을 비교하면서 둘의 장단점을 비교했습니다.

​

확실히 소형주가 수익률 측면에서 대형주를 압도했지만 대형주는 소형주보다 변동성이 적은 것이 매력적이었습니다.

​

결국 소형주와 대형주 선택에서의 문제는 개인의 성향으로 결정해야할 것 같습니다.

​

변동성이 낮아야 마음이 편한 사람은 대형주를, 변동성은 커도 압도적인 수익률을 얻고 싶다면 소형주를 선택하셔야할 것 같습니다.

​

이상으로 글 마치겠고 오늘도 읽어주셔서 감사합니다.