안녕하세요. 개미 사단장입니다.

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이것저것 하다 보니 오랜만에 글을 작성하네요...

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오늘은 모멘텀을 이용하여 동아시아의 3개 국가 한국, 중국, 일본에 투자하는 전략을 설명하고자 합니다.

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｜각 국가에 단독으로 투자했을 때 VS 분산 투자했을 때

먼저 한국, 중국, 일본 각각에 단독으로 투자했을 때 결과는 어땠는지 먼저 살펴보겠습니다.

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참고로 한국은 코스피, 중국은 상해종합지수, 일본은 닛케이 지수를 이용했습니다.

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1991년부터 한국, 중국, 일본에 각각 투자했을 때 결과는 아래와 같습니다.

 

파란색(중국), 노란색(한국), 빨간색(일본)

 

중국의 연평균 수익률은 7.89%, MDD는 -75.43%였고 한국의 연평균 수익률은 4.66%, MDD는 -73.06%였고 일본의 연평균 수익률은 1.17%, MDD는 -67.07%였습니다.

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중국의 수익률이 가장 높고 일본의 수익률이 가장 낮았습니다.

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그렇다면 이들 국가에 1/3씩 분산 투자했을 때 결과는 어떤지 보겠습니다.

 

각 국가에 1/3씩 투자했을 때

 

연평균 수익률은 7.1%, MDD는 -55.7%로 수익률 측면에서는 중국에 단독으로 투자했을 때와 비슷했고 MDD는 단독으로 투자했을 때보다 분산 투자했을 때가 더 낮았습니다.

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MDD와 수익률을 고려해서 각 국가에 분산투자하는 것이 더 좋은 전략인 것 같습니다.

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｜3개 국가 중 최근 수익률이 가장 좋았던 국가에 투자하는 방식

이번에는 상대 모멘텀을 이용하여 3개 국가 중 최근 수익률이 가장 좋았던 국가에 투자하는 전략입니다.

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상대 모멘텀이 기억 안나시면 이 글을 참고해주시기를 바라겠습니다.

 

최근 3개월 수익률이 가장 좋았던 국가에 1992년 1월부터 투자하면 결과는 아래와 같습니다.

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참고로 리밸런싱 주기는 한 달입니다.

 

파란색은 절대 모멘텀 적용한 전략, 빨간색은 1/3씩 투자한 전략

 

연평균 수익률은 12.62%, MDD는 -61.3%로 분산 투자를 할 때보다 수익률이 훨씬 좋았습니다.

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다만 수익률이 올라간만큼 MDD도 올라간 것이 단점이었습니다.

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아래 표는 최근 1개월, 3개월, 6개월, 12개월 수익률을 이용한 전략의 CAGR, MDD입니다.

 

​	CAGR	MDD
최근 1개월	9.75%	-68.10%
최근 3개월	12.62%	-61.30%
최근 6개월	11.17%	-65.31%
최근 12개월	11.74%	-68.10%

 

｜상대 모멘텀에 절대 모멘텀까지 합치면 결과는 더욱 좋다

이번에는 위 전략에 절대 모멘텀까지 더한 전략의 백테스트를 진행할 것입니다.

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절대 모멘텀이 기억 안나신다면 아래 글을 참고해주세요.

절대 모멘텀으로 하락장을 피하자

 

최근 3개월 수익률이 가장 높았던 국가의 수익률이 플러스라면 투자하고 마이너스라면 현금을 보유하는 전략을 1992년 1월부터 구현하면 결과는 아래와 같습니다.

 

파란색은 '절대 모멘텀 + 상대 모멘텀', 빨간색은 분산 투자

 

연평균 수익률은 15.48%, MDD는 -48.18%로 지금까지 백테스트를 했던 전략 중 가장 좋았습니다.

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역시나 '절대 모멘텀 + 상대 모멘텀'의 위력은 엄청난 것 같습니다.

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아래 표는 최근 1개월, 3개월, 6개월, 12개월 수익률을 이용한 전략의 CAGR, MDD입니다.

 

​	CAGR	MDD
최근 1개월	12.84%	-66.23%
최근 3개월	15.48%	-48.18%
최근 6개월	10.99%	-67.43%
최근 12개월	11.84%	-47.99%

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｜마무리

지금까지 한중일에 모멘텀을 이용하여 투자하는 전략에 관하여 살펴봤습니다.

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단순하게 한 국가에 투자하거나 분산 투자하는 것보다는 모멘텀을 활용한 전략의 효과가 더 뛰어나기 때문에 투자하실 때 이 점 참고하시면 좋을 것 같습니다.

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이상으로 글 마치겠고 오늘도 읽어주셔서 감사합니다.