코스피 전망과 반도체 사이클투자. SOXL 반도체 ETF와 삼성전자주가 전망

안녕하세요 흑자인생입니다.

반도체 주식들이 ‘22.4Q에 주가 저점을 우선 형성한 가운데 실물경기 저점 확인은 지연되고 있었습니다.

‘23.1Q 실적 발표까지는 재고증가가 계속되고 있었고 이어진 감산 발표 및 공급자의 가격 인하 불가 사인이 발표되었죠.

2Q 들어 재고가 감소되고 있는 모습이 포착되고 있는데요. 이는 수요와 가격 바닥을 인식한 대형 고객사들이 메모리 반도체 재고를 축적하고자 선 구매하며 이뤄지는 현상으로 판단됩니다.

반도체 산업 전반적으로 가격 인상론(+가격 인하 불가론)이 불거지고 있는 가운데, 고객사는 재고를 확보하고 공급사는 재고를 줄여나가는 과정.

메모리 반도체 재고 감소 시작

외신 쪽에서 삼성전자와 SK하이닉스의 메모리 반도체 가격 인상 카드 고려 중이라는 소식이 돌며 국내 반도체 기업들의 실적·수익성 개선이 2Q~3Q 가시화될 것으로 생각됩니다. 재고가 줄어들며, 더 이상 싸게 팔 이유가 없는 거죠.

또한 공급자 주도의 반도체 Boom- Up 사이클이 시작될 수 있겠습니다.

｜반도체 및 코스피 12개월 선행 EPS 반등

반도체 이익 전망 개선이 가시화되자, 빠르게 반등하는 코스피의 12MF EPS.

MDD(고점 대비 하락폭)이 -35 ~ -40% 되는 경우가 있는데, 한국 제조업은 미국·중국 등 국가들의 경기에 따라 진폭이 큰 특성을 가지죠.

반도체를 포함한 국내 산업들의 이익 전망이 바닥을 찍고 올라오는 모습.

코스피 12MF EPS의 반등

며칠 전 미국 S&P 500 기업들의 12MF EPS 반등이 '23.1Q 실적 발표 이후 이뤄지고 있다고 전해드렸는데 코스피 시장도 동일한 흐름입니다.

미국 S&P 500 기업 선행 EPS의 반등에 관하여 (관련링크)