안녕하세요 흑자인생입니다.

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미국 증시는 7월 중순부터 시작된 어닝시즌으로 변동성을 키우고 있습니다. 

며칠 전 전달드렸던 글들에서처럼, 제 경우는 그간 사모아 왔던 나스닥 종목들 공격적 Long 포지션은 모두 정리를 했습니다. 

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글로벌 증시 상승 분위기 속에서도 국가별 반등 세기에는 분명 차이가 있었는데요. 

나스닥을 필두로 한 미국 증시에 비해 코스피 시장의 반등세가 특히 7월에 많이 약했죠. 

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오늘은 코스피 시장이 7월 지지부진했던 이유와 함께 흔히 '대장주'라 하는 선도 자산들에 투자해야 하는 방법론에 관한 이야기를 짧게 해보려 합니다.

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YTD 기준 나스닥 vs 코스피 상승 비교

 

｜코스피 vs 나스닥 

단연 상반기 글로벌 증시 반등에는 12MF EPS (12개월 선행 EPS) 반등이 한몫을 했습니다.

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"긴축이 인플레이션을 컨트롤할 수 있을까?" 

"경기가 연착륙할 수 있을까?" 

에 대한 우려가 점차 개선되었고 기업들의 실적 컨센서스가 바닥에서 턴하기 시작했는데요.

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미국은 빅 테크(Big-Tech) 나스닥 주식들 위주였고, 국내 증시는 반도체의 이익 비중이 크기에 이들의 이익 추정치가 코스피 전체에 큰 영향을 미쳤습니다.

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다만 위 장표처럼 연초 대비 시장 상승폭을 보면 '나스닥 >> 코스피'였음을 알 수 있는데요.

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나스닥의 YTD 상승률은 35%에 달하며 어느새 14,000pt 위로 올라온 모습입니다.

코스피지수도 15% 상승하며 훌륭한 상반기 퍼포먼스였지만 뭔가 아쉬움이 남긴 하죠. 

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특히 ‘23년 2Q인 5~7월 두 시장 간 격차가 커진 모습입니다.

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** 흑자인생 텔레그램 채널 안내 (관련링크)

↑ 주식/부동산 관련 제 생각을 더 가까이에서, 더 자주 공유드리고자 개설한 개인 텔레그램 채널입니다. 

이제 850분이 넘는 분들께서 함께해 주고 계십니다. 많은 관심 부탁드릴게요:)

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｜코스피 12MF EPS 반등의 7월 약세

역대 12개월 선행 EPS 변화와 코스피의 반등 구간

 

미국 대표 증시인 나스닥, S&P 500의 이익 추정치는 계속 개선되는 와중에, 코스피 시장의 상대적 약세의 이유로 반도체 시황 반등 지연과 7월 코스피 선행 이익 개선세의 횡보를 꼽습니다. 

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 국내 대장인 반도체 기업들이 실적 부진으로 횡보하니 지수 전반적으로는 글로벌 증시 상승폭을 따라가지 못했고, 개별섹터나 기업들에 거래량이 몰리고 시세를 내는 장세가 7월이었는데요. 

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SK하이닉스의 메모리 산업 대규모 적자와 삼성전자의 쥐꼬리만한(?) 영업이익 발표에 예상했음에도 불구하고 꽤 당황스러운 수치이긴 했는데요.

이제는 '바닥은 지난 것 같다'라는 의견이 확산. 3분기부터는 적자 폭을 줄여나갈 듯합니다.

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코스피 전망도 이제는 다시 시작될 반도체 사이클에 맞춰 이익추정치 상향으로 박스권을 상방돌파할 것으로 기대합니다.

 

나스닥 상승 평행 채널 ('22.10~ ing)

 

반면 국내 증시에 비해 여전히 강세 중인, 13,000pt 기술적 저항 위치를 한 번에 뚫어낸 나스닥은 목표가였던 14,500pt 구간에서 저항 맞고 떨어지는 모습인데요.

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상승 평행 채널 상단에서 실적 발표 기간으로 '강세 속 조정 구간'으로 판단, 당분간은 기대 침체 우려의 시선보다는 '혹시 골디락스가 재현되지 않을까?'에 집중하는 긍정적 포지션으로 시장을 바라보고 있습니다.

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나스닥 매매 전략은 관련 링크 참고해 주시면 감사하겠습니다. 

↑ 7.17일 올려드린 나스닥 매매 전략. 롱:숏 비중 조절에 관하여 (관련링크)

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｜대장주에 투자해야 하는 이유. 주식이면 미국 주식, 부동산이면 인 서울 아파트

대장주가 떨어지고 반등할 때도 가장 시장분위기에 빠르게 반응하는 걸 배운 이번 긴축 기간 사이클입니다. 

투자대상이 주식이든, 부동산이든 말이죠. 

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국내 부동산 시장에서도 핵심지역부터 반등이 시작되어 주변으로 퍼져나갔고, 증시에서도 미국 나스닥 기술주를 위주로 한 상승을 보았는데요.

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‘부동산’은 누구나 원하는 강남 3구 등 대장주 아파트에 투자하기 어렵기에 ‘주식’이라도 대장주(증시)에 투자하는 것이 시장 변화에 빠르게, 그리고 평균 대비 outperform 할 수 있다는 걸 배웠다면 다음 구간에서도 적용할 수 있어야겠죠.

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우리 몸은 한국에 있더라도 내 돈은 국내에 한정 짓지 말고 미국에서 돌게 해야..

용산·강남 집값 90% 회복할 때, 노·도·강은 평균 못미쳤다 (관련링크)

 

감사합니다.

흑자인생이었습니다.