저스템 공모주청약
｜저스템 공모주청약 소개
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종목명 |
저스템 |
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사업개요 |
반도체 제조 장비의 환경제어 System인 N2 Purge System을 통해 수율을 향상시키는 장비를 생산하는 제품을 주요사업으로 영위 |
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공모일정 (환불일) |
2022.10.19 ~ 20 (2022.10.24) |
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공모주식수 (일반) |
1,720,000 (430,000) |
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신주 (구주) |
1,720,000 (0) |
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상장예정주식 (%) |
6,941,600 (94.94) |
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시가 총액 |
1,195억 원 |
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우리사주 (%) |
0 (0.00) |
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공모희망가 |
9,500 ~ 11,500 |
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확정공모가 |
10,500 |
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기관수요경쟁률 |
415건 (283.4) |
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의무보유확약기관(%) |
40건 (13.77) |
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유통가능구주주식 (%) |
1,786,272 (24.43) |
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유통가능주식 (%) |
3,876,272 (47.95) |
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청약한도 우대 (일반) |
42,000 (21,000) |
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주간사 |
미래에셋증권 |
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상장 예정일 |
2022.10.28 |
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최종 경쟁율 |
0.00 |
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청약 금액 |
0억0백만원 |
[ 2022년 상반기 기준 연환산 실적을 적용한 PER 산출 ]
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구분 |
러셀 |
싸이맥스 |
라온테크 |
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당기순이익(천원) (A) |
7,002,280 |
15,450,501 |
6,420,564 |
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발행주식총수(주) (B) |
31,812,000 |
10,924,243 |
12,480,734 |
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EPS(원) (C=A÷B) |
220 |
1,414 |
514 |
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기준주가(원) (D) |
3,490 |
13,850 |
11,890 |
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PER(배) (E=D÷C) |
15.86 |
9.79 |
23.11 |
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평균 PER (배) |
16.25 배 |
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종목명(EPS) |
22년 상반기기준 연환산 실적 적용 기준주가(PER) |
10.17 종가(PER) |
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러셀(220) |
3,490(15.86) |
2,870(13.05) |
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싸이맥스(1,414) |
13,850(9.79) |
11,750(8.31) |
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라온테크(514) |
11,890(23.11) |
10,250(19.94) |
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적용 평균 PER |
(16.25) |
(13.77) |
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주당 EPS |
1,064 |
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주당평가액 |
17,290원 |
14,646원 |
(저스템)
저스템 확정공모가 10,500원은
할인율은 39.27%
per은 9.87
공모주 수수료: Bronze등급 2,000원
최소청약수량 : 10주
｜저스템의 장점
1) 주력 제품인 N₂ LPM(Load Port Module)의 경우, 전세계에서 판매되는 거의 모든 제품에 적용이 가능하며, 복수의 IDM에 Purge System을 공급하는 유일한 회사이며, 글로벌 진출 또한 효과적으로 추진하고 있습니다. 또한 선도적인 제품 개발을 통해 반도체 생산에 매우 중요한 Diffusion 공정을 담당하는 배치 타입 증착기(Furnace) 장비에 N₂를 공급하는 N₂ BIP(Built-in Purge) system 또한 높은 시장점유율을 보유하고 있는 것으로 판단됩니다.
｜저스템의 단점
1) N2 Purge System 제품에 있어서 설립 후 2022년 상반기말 현재까지 고객사로부터 약 1,779억원의 수주를 기록하였고, 설립 후 현재까지 약 1,663억원의 매출을 시현하였습니다.
다만, 2021년과 2022년 상반기 매출액은 2020년 대비 소폭 감소하였습니다.
2) 비교회사 주식평가액이 10.17일 종가에 대입하면 15%정도 하락함
｜기타사항
1. 최근 3개년 및 2022년 상반기 손익계산서 (단위: 백만원)
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구 분 |
2022년 상반기 (제7기) |
2021년 (제6기) |
2020년 (제5기) |
2019년 (제4기) |
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매출액 |
22,961 |
44,827 |
45,578 |
31,970 |
|
매출원가 |
13,117 |
26,288 |
25,573 |
19,791 |
|
매출원가율 |
57.13% |
58.64% |
56.11% |
61.90% |
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판관비 |
5,523 |
11,345 |
12,223 |
6,915 |
|
영업이익 |
4,320 |
7,194 |
7,782 |
5,265 |
|
영업이익률 |
18.81% |
16.05% |
17.07% |
16.47% |
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당기순이익 |
3,890 |
5,732 |
5,364 |
4,165 |
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당기순이익률 |
16.94% |
12.79% |
11.77% |
13.03% |
2. 최근 3개년 및 2022년 상반기 재무 안정성 비율(단위: 백만원)
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구 분 |
2019년 |
2020년 |
2021년 |
2022년 상반기 |
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부채총계 |
17,338 |
15,415 |
21,237 |
21,978 |
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자본총계 |
8,769 |
14,453 |
22,616 |
29,044 |
|
부채비율 |
197.7 % |
106.7 % |
93.9 % |
75.7 % |
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차입금 총계 |
2,200 |
2,000 |
10,000 |
10,000 |
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자산총계 |
26,107 |
29,868 |
43,853 |
51,021 |
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차입금 의존도 |
8.4 % |
6.7 % |
22.8 % |
19.6 % |
주) 2019년과 2020년은 K-IFRS가 도입된 첫해인 2021년 감사보고서상 비교표시된 수치를 기재
3. 자금의 세부 사용계획 (단위 : 백만원)
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구분 |
2022(E) |
2023(E) |
2024(E) |
합계 |
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연구개발비 |
500 |
2,500 |
1,000 |
4,000 |
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시설자금 |
- |
7,704 |
2,000 |
9,704 |
|
운영자금 |
500 |
2,000 |
1,581 |
4,081 |
|
합계 |
1,000 |
12,204 |
4,581 |
17,785 |
출처: dart 투자설명서
공모가는 희망공모가 중단으로,
기관수요예측 결과가 보통입니다.
고로 개인경쟁률은 높지 않을 것으로
예상합니다.
저는 공모주청약시 경쟁률 및 분위기 확인하면서
청약여부를 판단할 예정이나,
현재로는 균등 또는 패스할 것 같습니다.
착한 공모가라는 인식이 들지 않는 것도
이유가 될 것 같습니다.
환불일도 4일이군요.
고로 이웃님들은 마지막까지 잘 판단하시어
공모주청약하시길 바랍니다.
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